Семинары

07.05.2024 ОНЛАЙН-СЕМИНАР "Вероятностные проблемы управления и стохастические модели в экономике, финансах и страховании"

(руководители - к.ф.-м.н. Аркин Вадим Иосифович, к.ф.-м.н. Белкина Татьяна Андреевна, д.ф.-м.н. Пресман Эрнст Львович)

Очередное заседание семинара "Вероятностные проблемы управления и стохастические модели в экономике, финансах и страховании" состоится:

во вторник, 7 мая 2024 г., в 17 часов 

Заседание семинара проводится в формате ZOOM–конференции.
За ссылкой для участия в семинаре просьба обращаться на адрес: t_bel@mail.ru с указанием Ф.И.О. и названия организации.

Программа заседания:

С.В. Курочкин, В.А.Родина (НИУ ВШЭ)

Аннотация

Финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды) привлекают средства клиентов под будущие обязательства и инвестируют их в ценные бумаги, как правило, с фиксированным доходом (облигации). Возникающие два денежных потока — платежей по активам и обязательствам — имеют сложную временную структуру и оба подвержены риску изменения процентных ставок. Начиная с классических работ Редингтона 1930-х годов было понято, что правильным подходом является интегрированное управление активами и пассивами (Asset-Liability Management), предусматривающее выравнивание их чувствительностей к движению процентных ставок (т.н. «иммунизация»). Одной из наиболее приемлемых для практики стала минимаксная постановка: за счёт выбора долей активов минимизировать максимальную просадку портфеля в случае шока ставок ограниченной амплитуды. В работе получено оптимальное в указанном смысле решение задачи иммунизации потока множественных платежей произвольной структуры. Ключевым инструментом оказалась хорошо известная в теории оптимального транспорта и машинном обучении метрика Монжа-Канторовича-Вассерштейна-Earth Mover’s Distance.


Ученый секретарь: Шелемех Елена Александровна
E-mail: letis@mail.ru (Шелемех Е.А.), t_bel@mail.ru (Белкина Т.А.)

Приглашаем Вас принять участие в заседании семинара!