Семинары

В докладе будет показано, что задача оптимальной суперрепликации (в дискретном времени) с критерием оптимальности в одношаговой задаче, являющимся детерминированным эквивалентом функции полезности по фон Нейману–Моргенштерну, удовлетворяющим некоторым стандартным предположениям, легко сводится к задаче гарантированного оценивания опционов. С помощью этого подхода показывается, что для безарбитражного рынка наиболее неблагоприятная смешанная стратегия существует в классе распределений случайного процесса цен, для которого условные распределения цен в каждый момент времени сосредоточены на конечном множестве точек (в количестве, не превосходящем общее число активов, включая безрисковый). Подход может быть использован для многих примеров (американских, азиатских, lookback и др. опционов).