Аннотация

Марченко А.В., Марченко Е.А.
Анализ краткосрочной ликвидности акций на российском фондовом рынке. / Препринт # WP/2003/153. - М.: ЦЭМИ РАН, 2003. - 57 c. (Рус.)

В работе исследуется влияние объема сделки, совершаемой на бирже на ее стоимость. Основной метод анализа состоит в построении модели линейной регрессии на характеристики самой сделки: ее тип (покупка или продажа), объем, время совершения, и их произведения. В качестве исходных данных используются с одной стороны реальные сделки, заключенные на ММВБ, а с другой - реальные котировки, выставлявшиеся в то же время на той же торговой площадке. Сравнение полученных результатов позволяет сделать вывод о том, что потенциальная ликвидность рынка используется трейдерами не полностью.
Авторам приятно выразить свою благодарность Н.В. Петри, который помог получить исходные данные и участвовал в обсуждении методик.

ISBN 5-8211-0257-X

Marchenko A.V., Marchenko E.A.
Analysis of Stocks' Short-term Liquidity on the Russian Financial Market. / Working paper # WP/2003/153. - Moscow, CEMI Russian Academy of Sciences, 2003. - 57 p. (Rus.)

The authors analyze the influence of the transaction volume, realized at the exchange on its price. The main analysis method is based on the linear regression model of transaction price at all the known deal parameters - the type of transaction (buying or selling), its volume, timing and multiplication of the latter two. The initial data involves transactions realized on the exchange, as well as current quotes placed at the exchange at the same time. The results' comparison allows to conclude that potential market liquidity is not entirely used by traders.

ISBN 5-8211-0255-3