Аннотация

Рассмотрены зависимости чистой прибыли поставщика и потребителя от величины трансферта (возвращаемой потребителем разницы стоимости его исходных продуктов в рыночных и трансфертных ценах), ставки по внутригрупповым сделкам (процента от величины трансферта, выплачиваемого потребителем поставщику) и собственных оборотных средств. Определены значения параметров механизма трансфертных цен, при которых суммарная прибыль производственных агентов максимальна. Получены формулы для вычисления значений ставки по внутригрупповым сделкам и трансферта, для которых поставщик и потребитель имеют положительные приросты чистой прибыли относительно максимальной ее величины в случае использования рыночных цен. Предложена модель механизма равновесных трансфертных цен. Показано, что равновесным является множество оптимальных по критерию максимизации суммарной чистой прибыли состояний агентов при значениях ставки по внутригрупповым сделкам, обеспечивающих неотрицательные эффекты для поставщика и потребителя. При использовании равновесного механизма трансфертных цен и реинвестировании прибыли функционирование агентов происходит с определенного времени на стационарной траектории и дает суммарную чистую прибыль, равную при прочих неизменных условиях величине максимальной чистой прибыли вертикально интегрированной фирмы, состоящей из этих агентов. Даны оценки эффективности механизма равновесных трансфертных цен в переходной и стационарной частях траектории. Исследована оптимальная траектория функционирования холдинга при критерии максимизации суммарного чистого дисконтированного дохода дочерних обществ.