Глава 1. Точка безубыточности 9 Глава 2. Издержки 20 Глава 3. Структура капитала 35 Глава 4. Налоговый щит 51 Глава 5. Правило рычага 58 Глава 6. Управление запасами 79 6.1. Оптимальные объемы запасов и наличности 79 6.2. Длина очереди и оптимальный объем запасов 87 Глава 7. Вопросы ценообразования 95 Раздел 2. ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ 103
Глава 8. Типы финансовых (денежных) потоков и процентов 105 Глава 9. Бюджетинг и финансовые потоки 108 Глава 10. Временная стоимость денег 117 10.1. Приведенная стоимость и внутренняя ставка дохода 117 10.2. Скидка при оплате наличными 127 10.3. Стоимость задержек во времени, трансакционная стоимость и свэп (SWAP) 129 10.4. Погашение кредита равными частями 131 10.5. Налоговый щит и финансовые потоки 146 Глава 11. Стоимость ценных бумаг 149 Глава 12. Рыночная стоимость фирмы 158 12.1. Рыночная стоимость капитала фирмы 158 12.2. Стоимость капитала фирмы без заемного капитала и с заемным капиталом 168 12.3. Стоимость фирмы 169 12.4. Влияние налогообложения на структуру капитала 171 Глава 13. Амортизация 172 13.1. Налоговый щит амортизации 173 13.2. Методы расчета амортизации 173 Глава 14. Учет инфляции 177 Глава 15. Аренда и покупка 183 Глава 16. Эвристические приемы и методы 186 Раздел 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ 199
Глава 17. Колебания курса акции 201 Глава 18. Лотереи 207 18.1. Отношение к риску 207 18.2. Страхование 214 Глава 19. Правило арбитража 219 Глава 20. Составление портфеля 223 20.1. Доходность портфеля 223 20.2. Премия за риск 226 20.3. Коэффициент бета 232 20.4. Возможности уменьшения риска 234 20.5. Абсолютная премия за риск 236 20.6. Обобщенная модель стоимости капитальных активов 237 20.7. Арбитражная модель стоимости 239 20.8. Определение коэффициента бетаj241 Глава 21. Хеджирование финансового риска 244 Глава 22. Опционы 249 22.1. Прибыль опциона на право покупки ценных бумаг 250 22.2. Прибыль опциона на право продажи ценных бумаг 254 Глава 23. Модели стоимости опционов 256 23.1. Взаимосвязь стоимостей опционов на право продажи и покупки 256 23.2. Паритет американского и европейского опционов 261 23.3. Биноминальная модель стоимости опционов 264 23.4. Модель Блэка-Шоулза 268 23.5. Доказательство формулы Блэка-Шоулза 273 23.6. Формула Тренева для расчета стоимости опциона 275 23.7. Интерпретация формулы Блэка-Шоулза 285 23.8. Коэффициент бета для опциона 287 Глава 24. Применение моделей стоимости опционов в управлении финансами фирмы 288 24.1. Собственность как опцион на право покупки 288 24.2. Инвестиционные решения 290 24.3. Стоимость рискового долга 296 24.4. Слияния и разделения фирм 299 24.5. Ликвидация проекта 301 Глава 25. Составление портфеля 310 25.1. Анализ типового поведения акций 310 25.2. Эффективность финансовых рынков 313 25.3. Диверсификация 317 25.4. Обвалы рынка 319 Раздел 4. ИНТЕГРИРУЮЩИЕ ПОДХОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 321
Глава 26. Дерево решений 323 26.1. Пути повышения дохода 323 26.2. Риск возврата на собственность 327 26.3. Решение о выходе на рынок 328 26.3.1. Построение дерева решений 328 26.3.2. Анализ дерева решений 332 26.4. Деревья сетевого типа 335 Глава 27. Методы повышения эффективности 336 Глава 28. Коэффициенты 339 Глава 29. Роль развитых финансовых рынков н институтов 344 29.1. Ценность доступа к финансовым рынкам 344 29.2. Ценность кредитов 351 29.3. Общий подход к стоимости кредитов 353 Глава 30. Стоимость поддержания организации 355 Глава 31. Методы и приемы управления бизнесом 357 31.1. Методология Тренева построения матриц стратегического выбора 358 31.2. Принятие решений 360 31.3. Планирование 364 31.4. Выбор формы собственности 366 Глава 32. Сигналы 367 Глава 33. Этика и управление финансами 371 33.1. Проценты за пользование деньгами 372 33.2. Ростовщические проценты, накладные расходы и внутренняя ставка дохода 373 33.3. Краткосрочная и долгосрочная выгоды 375 33.4. Контроль финансов 376 33.5. Формы оплаты труда 376 33.6. Форма оплаты и стратегическая ориентация служащих 380 33.7. Репутация - основной капитал фирмы 381 Раздел 5. ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 383
Глава 34. Стратегическое управление предприятием 385 34.1. Формирование стратегии управления 385 34.2. Стратегия предприятия и его самоорганизация 388 Глава 35. Принципы экономической самостоятельности 409 Глава 36. Методы психологической поддержки при реструктуризации предприятий 417 36.1. Знания по аналогии 417 36.2. Психологические деловые игры 419 Глава 37. Финансовый анализ 426 Глава 38. Анализ сбоя при внедрении информационной системы управления финансами 438 Глава 39. Анализ стратегической ориентации фирмы PC 442 Глава 40. Антикризисное управление 445 40.1. Анализ происходящих перемен (среды) 445 40.2. Выявление возникающих проблем, их ранжирование 450 40.3. Формирование подходов к решению проблем 453 Глава 41. Типовое техническое задание по постановке информационной системы управления финансами 470 41.1. Цели и задачи создания системы управления финансами 471 41.2. Структура системы управления финансами 480 41.3. Модульная структура системы управления финансами 489 ЛИТЕРАТУРА 490